Gemensamt för strukturerade investeringar är att de skräddarsys utifrån kundens preferenser avseende placeringsinriktning, förväntad avkastning och risk.

Med kompetens, innovation och problemlösning i fokus har vi konsekvent lett utvecklingen framåt. Nedan följer några exempel på hur vi arbetar med våra kunder för att finna de bästa lösningarna på deras behov.


1989 AKTIEINDEXOBLIGATION
Vi skapade marknaden för strukturerade finansiella instrument genom att introducera en kapitalgaranterad obligation med exponering mot aktieindex. Vi insåg tidigt behoven av både diversifiering och riskkontroll.

1992 KINAOBLIGATION
Kapitalgarantin var avgörande för många placerare som sökte en exponering mot riskfyllda marknader som till exempel röda Kina.

1993 OMVÄND KONVERTIBEL
Den omvända konvertibeln betalar en hög kupong i utbyte mot marknadsexponering i en aktie. Vi skapade produkten redan 1993 för institutioner som sökte hög direktavkastning, men det är främst i dagens låga ränteklimat som de stora volymerna uppnåtts.

1995 BENCHMARK-OBLIGATION
Vi erhöll ett större mandat för en pensionsförvaltning. Kundens önskemål uppfylldes genom att avkastningen på penning-, obligations- och aktiemarknaden indexerades och garanterades att överträffa benchmark inom samtliga tillgångsklasser. Större institutioner insåg nu att strukturerade instrument var ett konkurrenskraftigt alternativ till traditionell förvaltning.

1995 KPI -OCH AKTIELÄNKAD OBLIGATION
Genom att vi kombinerar aktieavkastning och KPI kunde ett antal institutioner realvärdesäkra avkastningen, något som är viktigt för institutioner med reala åtaganden.

1996 HIGH YIELD-OBLIGATION
Denna obligation gav institutioner exponering mot högränte marknaden för företagsobligationer. Därmed kunde de uppnå en attraktiv avkastning samtidigt som den kapitalgaranterade obligationen bokfördes förmånligt enligt kapitaltäckningsreglerna.

1999 HEDGEFONDOBLIGATION
Hedgefonder ses ofta som intessanta investeringar, men förknippas tyvärr med hög risk. Som första bolag erbjöd vi därför en diversifierad fond av hedgefonder där kapitalet var garanterat. Avkastningen syftar till att ge en stabil avkastning med mycket låg risk.

2000 INDEXCERTIFIKAT
Allt fler instutioner har upptäckt att indexering av förvaltningen är en mycket kostnadseffektiv metod för att uppnå den önskade exponeringen. Struktureringsmöjligheterna är oändligt med till exempel överkastning gentemot benchmark inom de flesta marknader.

2001 KREDITOBLIGATION
Många institutioner har länge efterfrågat ett instrument som drar nytta av räntespreaden mellan obligationer med hög respektive låg kreditvärdighet. Detta har nu blivit möjligt genom utvecklingen av "default"-optionsmarknaden.

2002 SYNTETISK HEDGEFONDSEXPONERING
En kapitalgaranterad obligation där avkastningen är knuten till en s k Long/Short Hedgefond strategi där långa positioner tas i aktier vars utveckling prognostiseras att överträffa aktier i vilka korta positioner tas
Genom att både ta långa och korta aktiepositioner skapas en investering med låg korrelation till aktie- och obligationsmarknaden, vilket innebär att den har en diversifierande effekt och sänker den totala risken i en portfölj. Inga dyra hedgefondavgifter, vilket innebär att investerare till låg kostnad får till gång till en avancerad strategi.

2003 AAA-RATADE HÖGAVKASTANDE OBLIGATIONER
En högavkastande ränteplacering som betalar ut en kupong på Stibor3mån + 0,8 till 0,9% förutsatt att inget av de underliggande referensföretagen erfar en kredithändelse. Alla referensföretagen har erhållit kreditbetyget AAA/Aaa av de ledande kreditvärderingsinstituten S&P och Moody’s. Förutsatt att inget av referensföretagen har erfarit en kredithändelse under löptiden återbetalas det nominella beloppet vid förfall
Vid kredithändelse återbetalas marknadsvärdet för en obligation utgiven av det företag som erfarit kredithändelse.

2005 INVESTMENT GRADE STRUKTUROBLIGATION
IGSO är en sexårig kapitalgaranterad obligation utgiven av Kommuninvest i Sverige AB som ger en investering i företagsobligationsmarknaden med begränsad risk. Avkastningen, som utbetalas på slutdagen, är beroende av utvecklingen för Investment Grade företagsobligationer. Strategin bygger på en kombination av långa och korta positioner i företagsobligationer vilka sammantaget genererar en positiv avkastning. IGSO har en förväntad avkastning om 7-8% per år.

2006 LIVFÖRSÄKRINGSSTRATEGI
En alternativ investering med 10% årlig förväntad avkastning, okorrelerad med övriga tillgångsslag. Avkastningen är knuten till en portfölj av amerikanska livförsäkringar och genereras då en livförsäkring betalas ut. Avkastningen är beroende av när under perioden ett antal (50-100 st) livförsäkringar faller ut. Den förväntade investeringshorisonten är 6-8 år.